расширенный поиск

Книга по требованию: Cornish-Fisher Expansion and Value-At-Risk

Товар № 11645922
Товар отсутствует
Узнать о поступлении

One of the major problems faced by banks is how to manage the risk exposure in large portfolios. According to Basel II regulation banks has to measure the risk using Value-at-Risk with confidence level 99%. However, this regulation does not specify the way to calculate Value-at-Risk. The easiest and most common way to calculate Value-at-Risk is to assume that portfolio returns are normally distributed. The previous crisis shows that the regular methods are unfortunately not always enough to prevent bankruptcy. This study is devoted to compare the classical methods of estimating risk with other methods such as Cornish-Fisher Expansion (CFVaR) and assuming generalized hyperbolic distribution. For this study, we estimate the risk in a large portfolio consisting of ten stocks, chosen from the NASDAQ 100-list and from different sectors in order to have well-diversified and highly liquid portfolio. The results show that for a well-diversified large portfolio none of the risk measures are violated. However, for a portfolio consisting of only one highly volatile stock we prove that we have a violation in the classical methods but not when we use the modern methods mentioned above.

Эта книга будет изготовлена в соответствии с Вашим заказом по технологии Print-on-Demand компанией ООО «Книга по Требованию». Print-on-Demand - это технология печати книг по Вашему заказу на цифровом типографском оборудовании. Книга, произведенная по технологии Print-on-Demand (POD) представляет собой классическую печатную книгу с соблюдением всех стандартов качества, от офсетной бумаги и плотного картона до качественного клея, используемого при изготовлении. Черно-белая текстовая или полноцветная иллюстрированная книга (в зависимости от исходного файла, подготовленного к печати) может быть изготовлена в разных вариантах: - в мягкой обложке (Клеевое Бесшвейное Скрепление); - скрепление скобой (для книг с небольшим количеством страниц); - в твердом переплете с клееным текстовым блоком; Материалы, используемые при производстве книги: - бумага текстового блока - офсетная (белая или кремовая) 80 г/м2 - мягкая обложка - бумага мелованная 250 г/м2; - ламинация обложки - матовая или глянцевая; - твердый переплет - картон 2 мм, каптал, белые форзацы, прямой корешок - сверхпрочный полимерный клей; - каждая книга упакована в термопленку. Каждый заказ обрабатывается в индивидуальном порядке: каждой книге, напечатанной по технологии Print-on-Demand, присваивается уникальный номер.

Читать далее